| 当前钢价反弹幅度已趋于平缓，业内普遍认为市场需求基本面没有根本性改变，市场难以持续大幅度上涨。下半年钢铁下游需求如何？分析认为，尽管汽车产销趋缓、房地产调控对钢铁需求产生一定抑制，但在保障性住房建设和灾后重建以及铁路等其他刚性需求的带动下，下半年我国钢铁需求总体将趋向平稳。
1、 灾后重建和保障性住房建设将加大对建筑钢材的需求
我国的钢铁消费领域涵盖了建筑、机械、汽车、船舶、家电、集装箱及金属制品等相关行业。其中建筑行业(包括建筑土木和建筑房屋)用钢需求占全部钢铁需求的50%左右。
2010年，我国政府继续实施4万亿投资计划，中央政府投资总计为9927亿元，其中中央预算内基本建设投资3926亿元。但在资金安排上，主要用于在建和收尾项目，控制银行贷款用于新开工项目比例，尤其是要严格控制“两高”、产能过剩行业的新上项目和不切实际的“政绩工程”。我国基础设施建设投资增速在基数效应影响下正逐步向20%以下的正常水平回归。据国家统计局数据显示，7月份，包括电力、水利和交通的基础设施投资额为5910.31亿元，同比增长20.37%(详见图2)。基础设施建设投资增速的放缓让业界担忧钢材需求特别是建筑钢材需求，但后期洪涝灾害过后的重建工作的陆续展开将对钢材需求量有所拉动。
数据来源：国家统计局
图2 2009-2010年我国基础设施投资单月投资变化
2010年是我国受灾极为严重的一年，我国有28个以上省市遭受了百年不遇的暴雨、泥石流等洪涝灾害，受灾各地的房屋、电力、通信、供水、交通、水利等基础设施被严重损毁。据国家减灾委、民政部统计，截至8月6日，今年洪涝灾害造成全国2亿人(次)受灾，1454人死亡，669人失踪，1347.1万公顷农作物受灾，其中209万公顷绝收，因灾直接经济损失2751.6亿元。而此后，甘肃舟曲、陇南，山东，四川乃至云南等多地的暴雨、泥石流等洪涝灾害也相当严重。日前，甘肃省及舟曲地区政府已明确表示，争取今年入冬前，最迟到明年6月份完成倒塌房屋恢复重建；损坏房屋今年11月底前全部修复，使受灾群众得到妥善安置。8月17日国务院振兴东北地区等老工业基地领导小组第二次全体会议也明确指出要做好东北各省灾后重建工作，确保百姓在入冬之前有房可住。今后受灾各地重建大量灾区房屋及基础设施工程项目，将对建筑用钢材产生较大的需求。初步测算，今年的灾后重建工作将拉动钢材消费量在500万吨以上。
房地产方面，今年4月份以来，国家对房地产方面的调控，在一定程度上将直接导致建筑用钢材投资性需求和消费性需求的缩减。但下半年保障房建设进程的提速，将会弥补一部分建筑用钢需求。7月中旬住房和城乡建设部强调今年将完成580万套保障性住房，8月5日住建部公布将北京、天津、重庆、唐山等28个城市作为利用公积金贷款支持保障房建设的试点城市；将133个经适房、棚户区改造安置用房、公租房建设项目作为申请利用公积金贷款支持保障房建设的试点项目，贷款额度约493亿元。目前中央财政计划的632亿已经下拨，预计保障性住房的建设将新增2500万吨左右的建筑用钢材需求。
2、 铁路大规模建设将拉动钢轨等钢材需求
目前我国已成为全球最大的高速铁路和城市轨道交通建设市场。按照铁道部提出的最新规划，到2012年底，我国客运专线和城际铁路的营业里程将达到1.3万公里。未来三年客运专线新线投产将达到9200公里，投资额度将达到9000亿以上，年均投资额将超过3000亿元。
铁路建设的用钢量很大，除铁路线上用钢及轨枕用钢外，还包括基建用钢、桥梁用钢,以及其它铁路建设所用的钢材，如车轮钢、螺纹钢、线材等建筑钢材，钢轨及配件，H型钢、工字钢及各种尺寸的桥梁板，高强螺栓、预应力钢丝等。
2010年，铁路投资仍是我国基础设施投资的重要方向。据铁道部规划，2010年全国铁路固定资产投资总规模为8235亿元，其中基本建设投资7000亿元。据铁道部公布的数据显示，今年1-7月，全国铁路基本建设投资2906.6亿元，完成全年计划投资的41.5%。如果要完成全年7000亿的投资计划，还需完成投资4093.4亿元，这意味着在余下的5个月里，平均每月我国铁路基本建设要投资818.6亿元。据测算，铁路建设投资每完成1万元，需要水泥2吨，钢材0.32吨。按此比例，2010年铁路基本建设投资将消耗2000多万吨钢材，而8-12月将需要消耗1300多万吨钢材。
3、 今年汽车产销量将超过1600万辆，拉动钢材需求约在2800万吨
钢材是汽车制造最主要的原材料之一，用量约占汽车用材的70%。用于汽车制造的钢材品种主要有型钢、中板、薄板、钢带、优质钢材、钢管等，其中以薄板和优质钢材为主。热轧中板主要用于载重汽车车架纵梁、横梁、车厢横梁、车轮轮幅、轿车的滚形车轮轮辋，轮幅等；冷轧薄板主要用于车身，轿车车身用钢为电镀锌板、热镀锌板。
据中国汽车工业协会统计数据显示，今年1-7月，汽车产销1021.31万辆和1026.02万辆，同比增长43.64%和42.65%。今年4月份以来，我国汽车产量和同比增速逐月回落，且市场库存不断增加，引发人们对汽车需求下降的担忧。专家认为7、8月是汽车产销传统淡季，整体产销节奏有所放缓是符合历史规律的。
汽车以旧换新政策的延期(由2010年5月31日延长至2010年12月31日)将有利于在全国范围内加快淘汰高排放、高污染黄标车和老旧汽车的进程，有助于拉动下半年国内汽车消费。2010年上半年，全国共补贴以旧换新车辆17.4万辆，其中轿车6.9万辆，发放补贴资金24.4亿元。
8月9日中国汽车工业协会8月信息发布会上，中国汽车工业协会正式向外界通报调整了对全年产销量的预测，2010年全年汽车产销量将超过1600万辆。预计2010年我国汽车制造用钢需求将达到2800万吨以上。
数据来源：国家统计局
图3 2009-2010年我国汽车产量及增速单月变化
4、 造船业的大幅增长拉动船用钢材的需求
船用钢材在造船生产成本费用中所占比重约为15-20%，在船舶原材料供应价格中占70%以上。船用钢材主要是船用钢板；其次是型材，包括角钢(含不等边不等厚角钢)、H型钢、T型钢，工字钢、球扁钢、以及船用钢管等，其需要量约占板材用量的15-18%。
2010年，我国船舶工业克服了全球金融危机带来的接船难、交船难等困难，继续保持快速发展。造船完工量、新接订单量实现大幅增长，主要经济指标保持两位数增长，总体经济运行情况良好。据中国船舶工业协会统计，2010年1-7月，全国造船完工量3520万载重吨，同比增长87.4%，其中海船为1139万修正总吨，出口船舶占总量的79%；新承接船舶订单量3332万载重吨，是去年同期新接订单量的4.2倍，其中海船为1019万修正总吨，出口船舶占总量的72%；截至7月底，手持船舶订单量18816万载重吨，与2009年底基本持平，其中海船为5244万修正总吨，出口船舶占总量的88%。中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的40.3%、48.7%、39.4%。
2010年预计我国交工船舶将在5300万载重吨左右，造船用钢消耗量约为1800万吨。其中，造船用钢量约为1400万吨，船舶修理及改装100万吨，海洋工程制造100万吨，船舶分段制造100万吨，船用配套设备100万吨。按比例计算，今后5个月船舶用钢消耗将在600万吨左右。
5、下半年装备工业增速将回落至正常区间
今年对于钢铁行业来说，装备工业的快速恢复有助于钢材市场需求的稳定，上半年装备工业在快速恢复后增速有所放缓，据工信部统计数据显示，上半年装备工业增加值同比增长23.4%，增速同比加快14.2个百分点，比一季度回落2.3个百分点，其中交通运输设备、通用设备制造业分别增长29.1%和21.4%，增速比一季度放缓8.1和0.9个百分点。据国家统计局数据显示，今年上半年挖掘机、装载机、压实机械产量同比分别增长64.9%、54.3%和79.3%；水泥、炼油及化工专用设备产量分别增长66.4%和52.3%；金属成形机床、金属切削机床同比分别增长27.7%和25.7%。6月份，挖掘机、装载机、压实机械产量同比分别增长53.7%、83.5%和63.6%，但环比均下降；水泥专用设备产量增长15%，比上月回落14.5个百分点；炼油及化工专用设备产量下降8.8%，年内首度同比负增长。
装备工业的快速恢复有助于拉动板材等钢材品种的需求，尤其是热卷和中厚板的需求量。但下半年装备工业的增速将逐步回落至正常区间，因而其对钢材需求的放量相对有限。
9月份起，随着各地高温多雨天气的逐渐减少，各类建筑工程项目将陆续展开室外施工，下游制造企业也将迎来生产旺季；近几个月来，由于钢铁下游行业增速持续放缓，钢铁需求相对钢铁产量来说明显不足，钢铁市场供大于求的矛盾凸显，但今后灾后重建和保障性住房建设将对钢铁需求起到较大的拉动作用，钢铁行业“金九银十”的传统性需求旺季有望对钢铁市场起到一定的支撑。成本方面，今年前7个月，我国进口铁矿石价格逐月走高，7月份海关进口铁矿石价格为141.38元/吨，较1月份的89.89元/吨上涨了57.3%。目前印度63.5%铁矿石粉矿报价已到150美元以上，8月18日为157美元/吨；唐山地区66%铁精粉酸性干基的价格已上涨至1240元，焦炭价格也在近日出现小幅反弹，原燃料价格对于钢材价格的支撑作用将会逐步显现。
综上所述，从需求和成本来看，下半年国内钢铁市场仍将有一波较为明显的上涨行情。但自7月下旬以来国内钢材价格的持续反弹，使得钢厂盈利空间有所恢复，将会刺激钢铁企业进一步扩大生产；另一方面前期检修减产的钢铁企业检修完毕，也将会重新恢复生产。据中国钢铁工业协会最新旬报数据显示，8月上旬全国粗钢日均产量估算值为171.9万吨，环比7月粗钢日产增加5万吨，目前来看，粗钢日均产量结束了连续3个月的环比下滑后，再次出现抬升势头。因此在当前供大于求的市场形势下，钢铁产量能否得到有效控制，终究是钢材市场走势的决定性因素。 |