【PMI调查范围】
7月份参与兰格钢铁网PMI调查的钢贸企业1051家,分布在国内六大区域57个主要城市。
按不同经营类型分,批零企业占84%;钢铁企业一级代理商占49%;主营板材和长材的企业分别占到55.6%和42.7%(见图1)。
图1 2011.7 PMI抽样调查企业经营类型情况
一、销售量和总订单量指数显著上升,但仍处于收缩区间,终端需求有好转迹象,但尚未完全释放
钢铁流通业采购经理人指数(PMI)连续3个月下滑后,7月回调至49.43%,较6月上升24.27个百分点,总订单量指数也回调至46.29%,较6月上升23.18个百分点。销售量和总订单量指数较上月均上升20个百分点以上,但仍处于收缩区间。其中,年销售量在50-100万吨的钢铁企业一级代理商(面对第二、三级经销商)销售量和总订单量增加的企业比例最高,反映出市场需求有好转迹象;而年销售量在10万吨以下的普通经销商(直接面对终端需求)销售量和总订单量减少的企业比例最高,表明终端需求尚未完全放开(见表1、图2)。
表1 2011.7 (按经营类型、销售规模划分)销售量、总订单量变化情况
指标(10项) |
按经营类型统计 |
比重% |
钢铁企业一级代理商 |
钢厂销售公司 |
普通经销商 |
>=100万吨 |
50-100万吨 |
10-50万吨 |
<10万吨 |
销售量 |
增加 |
33.66 |
26.12 |
15.38 |
41.18 |
44.23 |
31.34 |
19.01 |
基本持平 |
46.3 |
57.46 |
45.66 |
41.18 |
44.23 |
46.27 |
49.02 |
减少 |
20.04 |
16.42 |
38.96 |
17.65 |
11.54 |
22.39 |
31.97 |
销售量PMI |
56.81 |
54.85 |
38.21 |
61.77 |
66.35 |
54.48 |
43.52 |
总订单量 |
增加 |
24.71 |
20.9 |
10.67 |
26.47 |
32.69 |
21.64 |
15.1 |
基本持平 |
58.75 |
55.97 |
49.63 |
64.71 |
53.85 |
58.71 |
51.69 |
减少 |
16.54 |
23.13 |
39.7 |
8.82 |
13.46 |
19.65 |
33.21 |
总订单量PMI |
54.09 |
48.89 |
35.49 |
58.83 |
59.62 |
51 |
40.95 |
图2 2010.9-2011.7 钢贸企业销售量PMI、总订单量PMI变化情况
从三大钢材交易重点城市看,7月份北京地区55%以上的钢贸企业,天津地区80%以上的钢贸企业,上海地区65%以上的钢贸企业销售量和总订单量较上月持平和增加。因该三大钢材交易市场以经营长材和板材为主,故后期长材、板材市场需求有好转迹象(见图3)。
图3 2011.7月总订单量(按重点城市划分)钢贸企业比重情况
二、库存指数微增,但仍处于收缩区间,利于钢价回升
7月份钢贸企业库存指数较6月份继续增加4.14个百分点,达41.1%,仍处于收缩区间,维持低位。其中,12.65%的企业库存水平上升,较上月仅增加0.64个百分点;56.9%的企业库存水平维持不变,较上月增加7个百分点;30.45%的企业库存水平下降,较上月下降7.65个百分点。钢贸企业库存水平整体处于收缩区间,利于钢价回升。三大钢材交易市场库存水平以平稳为主,持平比例均在70%以上,其中,北京地区库存指数50.43%,进入扩张区间,不利于长材价格上行;天津、上海地区库存指数仍在50%分界点以下,支撑该地区钢价上行。(见图4、图5)。
图4 2010.9-2011.7 钢贸企业库存水平PMI变化情况
图5 2011.7 库存水平按重点城市划分的钢贸企业比重情况
三、走势判断指数升至扩张区间,后期长材走势好于板材
据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示:今年以来,钢贸企业走势判断指数在连续六个月下滑后首次回升至扩张区间,达55.95%,较上月提高33.76个百分点(见图6)。过半数的钢贸企业认为钢价基本持平(见表2、图7),超过3成企业认为后期钢价会上涨,不到两成的企业认为后期钢价会下跌。其中,年销量100万吨以上的钢铁企业一级代理商对后市看平的比例最高,年销量50-100万吨的普通经销商对后市价格看涨的企业比例最高;北京地区76%的钢贸企业对后市看涨和持平,其次是上海地区74%的钢贸企业对后市看涨和持平;而天津地区85%的企业认为后期市场价格基本平稳和上涨,可看出后期长材走势略好于板材。
表2 2011.7月 走势判断指数、采购意愿指数(按经营类型和销售规模划分)钢贸企业判断比重表
指标(10项) |
按经营类型统计 |
比重% |
钢铁企业一级代理商 |
钢厂销售公司 |
普通经销商 |
>=100万吨 |
50-100万吨 |
10-50万吨 |
<10万吨 |
走势判断 |
上涨 |
29.18 |
29.1 |
33.5 |
23.53 |
40.38 |
29.85 |
31.08 |
变化不大 |
52.92 |
50.75 |
46.65 |
67.65 |
44.23 |
51.49 |
48.85 |
下跌 |
17.9 |
20.15 |
19.85 |
8.82 |
15.38 |
18.66 |
20.07 |
走势判断PMI |
55.64 |
54.48 |
56.83 |
57.36 |
62.5 |
55.6 |
55.51 |
采购意愿 |
增加 |
14.98 |
12.69 |
10.67 |
14.71 |
17.31 |
16.42 |
10.12 |
基本持平 |
78.21 |
76.87 |
79.16 |
79.41 |
67.31 |
76.12 |
80.99 |
减少 |
6.81 |
10.45 |
10.17 |
5.88 |
15.38 |
7.46 |
8.88 |
采购意愿PMI |
54.09 |
51.13 |
50.25 |
54.42 |
50.97 |
54.48 |
50.62 |
图6 2010.9-2011.7 钢贸企业对后期市场走势判断
图7 2011.7 走势判断按重点城市划分的钢贸企业比重情况
四、采购意愿指数升至扩张区间,近八成企业维持原采购量,对后期市场价格产生向上拉力
钢贸企业对8月份钢材产品的计划采购量在连续三个月的整体缩减后,8月份钢贸企业采购意愿指数回升至扩张区间,达到52.24%,且较上月上涨10个百分点(见图8)。其中,78.4%的企业维持原采购量,较上月增加9.14个百分点;13%的企业增加采购量,较上月增加5.5个百分点。其中,年销售量在50-100万吨的钢铁企业一级代理商(面对第二、三级经销商)增加采购量的比例最大,年销售量在10万吨以下的普通经销商(面对终端用户)维持原采购量的比例最大,可看出中间流通环节相对活跃,下游需求尚未完全放开。北京地区95%的钢贸企业采购量增加和持平,比例最大,其中持平比例达87.9%;其次是上海和天津,比例分别为86.3%和75%,持平比例分别达66.7%和82.6%,说明后期钢材市场以平稳为主,建材好于板材(见图9)。
图8 2010.9-2011.7 钢贸企业采购意愿变化情况
图9 2011.7 采购意愿按重点城市划分的钢贸企业比重情况
五、后期钢材市场需求尚未完全放开,市场价格震荡上行
通过对钢铁流通业采购经理人指数各细分市场情况的分析,从图10可看出,7月采购经理人指数显著回升,但仍在收缩区间,达49.43%,较6月份上升24.3个百分点。因该指数为先行指数,故推断8月、9月市场需求将有所好转,但尚未完全放开。
7月份走势判断指数达55.95%,较6月份上升33.76个百分点,升至扩张区间,故市场价格将有所回调;采购意愿指数升至52.24%,进入扩张区间,对后期市场价格产生向上拉力。
综合上述情况,8月份钢材市场需求虽尚未完全放开,但钢贸企业整体看涨后市,且采购意愿指数升至扩张区间,对价格产生向上拉力,随着进入消费旺季,需求将逐步释放,推动后期钢材市场价格震荡上行。个别品种反应不一,长材市场略好于板材。
图10 2010.9-2011.7 钢贸企业对后期市场走势判断 |