2 月中旬以来，钢材价格结束了无量上涨，再次回落。钢铁龙头宝钢股份日前调低了4月份部分主要钢铁产品的出厂价格，这是宝钢产品在连续3个月上涨后的首次下调。正如南京证券研究员所指出的，在全行业存在25%左右的闲置产能的情况下，需求的疲弱不可能使钢铁价格明显走强。预计，后期钢价仍将在低位徘徊。
3 月份随着开工旺季的到来，需求会出现一定恢复，但从目前企业的订单情况来看需求依然较弱。钢材价格将会呈现震荡局面，反转尚须时日。
钢铁股受钢价影响，也出现了较大跌幅。钢铁板块市净率水平明显弱于强周期类行业，目前重新回到净资产附近，安全边际大大增加。其相对市净率水平也处于历史最低位，出现了较好投资机会。
行业整体性机会不多，目前投资应注重安全边际的考量，防御性和安全性是首要选股标准。建议关注两类股票：一是具备安全边际、将重拾成本优势且将会从政策中受益的钢铁龙头企业，如宝钢股份、武钢股份、太钢不锈、华菱钢铁等；二是具备良好的产品结构、受益于国家巨额投资拉动、业绩稳定的公司，如唐钢股份、新兴铸管、邯郸钢铁、马钢股份等。
在市场消化了2008年年报资产减值风险和2009年第一季度经营性业绩风险后，可关注两类公司股票，一是国家4万亿元投资受益的公司，如八一钢铁、酒钢宏兴等，二是潜在并购重组概念股票，如杭钢股份、南钢股份、本钢板材、凌钢股份等。 |