| 2009年前三季度无缝管市场回顾及2010年一季度市场展望
金秋十月已过，２００９年已经渐近尾声。走过了冰雪的２月份，跨过了黑色八月，进入了本年度的最后一个季节性销售淡季，未来两个月又会为今年的市场涂上什么样的色彩呢？在缓慢下跌中孕育明年的希望？还是会在这个冬日给我们市场向好的些许期待呢？
无缝管的供需状况
1、无缝管供需基本情况
1.1、前三季度国内无缝管产量减产甚微
2009年9月份全国冶金产品产量显示，2009年1-9月份无缝管同比下降0.8%，比粗钢增幅低8.3个百分点，比钢材同比增幅低13.2个百分点。2009年1-9月份累计生产无缝管1545.11万吨，略低于去年同期水平，1-9月份无缝管产量占1-9月份钢材产量3.08%。预计全年无缝管产量2050万吨左右，
从季度产量增长情况来看，前三个季度中仅有一季度产量同比略有增长，一季度同比增长8.8%，而二季度和三季度的产量分别比去年同期下降2.33%和8.93%。一季度的最高产量在季度末的三月份，无独有偶二季度也在季度末，且产量突破一季度的高点。而三季度的最高产量则在季度中间的8月份。分析6月份产量最高的原因主要是6月份的产量来源于5月份的订单，而追溯5月份的钢厂销售价格变化，可以发现，5月份正好是年内无缝管价格触底反弹时机，后市看涨逢低加仓是众多贸易商的首选，因此6月份创下全年最高产量不足为奇。同时9月份产量的逐步回落在反映出贸易商对于10月份之后四季度走势并不看好的市场心态。
从区域生产数据来看，1-9月份无缝管25个主要生产省份中有16个地区同比负增长，其中青海和江西的降幅最大，分别较去年同期下降42.8%和31.6%；减产量最大天津和江苏，分别比去年同期减少25.36万吨和18.79万吨。而在9个增产地区中，增产量排名前两位的依次是山东和河南，分别比去年同期增加产量56.74万吨和17.32万吨，同比增幅排名前两位的分别是黑龙江和陕西，分别比去年同期增长43.1%和64.3%。
数据显示，前三个季度，无缝管减产地区主要集中在国有大中型钢厂集中地区，而增产地区则属近几年生产规模扩张比较迅速的山东、河南、黑龙江以及河北地区。因今年市场的需求比较平稳，民企的灵活的销售政策，在市场信心不足的时候，短期补货行为使得现货销售模式可以有效降低经营风险，有限的订单流向民企而已。受市场需求逐渐减弱的影响，四季度国有大型钢厂的产能利用率仍然无法提高，减产的势头仍将继续维持。而民营企业则因目前的原料地位徘徊，开始增加库存，扩大生产而造成民企集中区域的产能利用率较前期有所增加。不过因为总体的市场供应量受需求的制约，大幅增产的可能性偏低。供应过剩的矛盾依然比较突出，从而造成市场低位徘徊。
1.2、前三季度对美出口同比急剧下降
出口方面：2009年前三个季度共出口无缝管236.22万吨，比去年同期出口量减少178.89万吨，同比下降75.73%。石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管分别比去年同期下降58.69%、75.87%、94.74%、67.92%和120.57%。。
2009年前三季度仅有石油天然气道无缝管和锅炉管的出口比重高于去年同期水平，其余三个品种所占出口比重均有不同程度的下降。
就出口地区而言，在海关统计的18个无缝管出口地区中，预计本年度出口量超过10万吨仅有8个，按数量大小依次排名为：美国、阿尔及利亚、印度、新加坡、韩国、欧盟、伊朗、印尼。占前三季度出口总量的比重分别为15.01%、12.18%、8.5%、5.31%、4.5%、4.4%、4.39%、3.9%。其中除了阿尔及利亚、伊朗、印尼、叙利亚、哥伦比亚、库曼斯坦、越南的进口量比去年同期有所增长外，其余11个地区的进口量均比去年同期有所下降，尤其是美国的降幅最为显著。降幅高达74.88%。预计全年出口无缝管将突破300万吨。
进口方面：2009年1-9月份累计进口无缝管25.04万吨，比去年同期少进口15.05万吨，同比下降34.93%。进口同比降幅最大的是石油天然气道无缝管，这和此类产品的自给率大幅提高有很大的关系。
进口前二位的地区分别是欧盟和日本，分别占进口总量比重为39.5%、35.45%。其中从欧盟25国中的德国进口量占到进口量的20.58%，占从欧盟地区进口总量52.08%。
预计2009年无缝管的进口总量38万吨左右。
1.3、前三季度新增资源量同比增速高达23.6%
2009年前三个季度无缝管新增资源量1319.51万吨，比去年同期增加251.94万吨，同比增长23.6%。预计全年新增资源量可望突破1700万吨。
2.市场回顾
一季度国内无缝管市场呈现先涨后跌的特征，在2月中旬市场价格达到年度高点之后，高台跳水，短短半个月的时间，市场价格下调1000元/吨，3月份市场跌势放缓，但对于2月份犹如“过山车”式的暴涨暴跌行情，商家心有余悸。另外调坯企业一方面订单不足，另一方面又受上游原料的成本制约，跌幅已经明显缓和。但因为需求萎缩比较严重，再加上市场信心不足，贸易商削减采购量压缩库存。钢厂的库存压力明显增加，面临亏损压力的钢厂不得不停产或者半停产来维持正常的运转。
二季度的无缝管走势与一季度相反，呈现先跌后涨行情，4月份延续一季度末的下跌行情，4月份累计下跌500元/吨。经过3、4月份的库存削减，5月份市场库存降至低位，在市场需求逐渐好转的情况下，5月份开始明显回升，累计上涨400元/吨左右。6月份依旧延续5月份的上涨行情，6月份平均上涨400元/吨。
进入三季度之后受建材等大宗钢材价格强劲上涨的拉动，7月份无缝管继续延续上涨行情，累计上涨300元/吨。8月上旬受钢材暴涨行情的推动，国内无缝管市场涨势汹汹，累计涨幅在100-650元/吨，但因无需求的强力支撑，终于在建材暴跌之后，也随之高位回落，之后这种跌势依然延续至三季度结束，累计下跌600元／吨。
总体来看，前三个季度无缝管走势呈现Ｍ型走势，市场涨跌周期变短，涨跌幅度变小。主要是产能过剩明显，出口受阻引起的国内供应压力增加。另外国内油田需求也较去年同期出现明显萎缩，大量的资源进入流通环节，供大于求的现状只能靠价格来构建新的供需关系。价格跌到一定水平，企业被动减产，供需弱势平衡，价格上行，价格上涨到一定的水平，企业复产，价格重新又回到下跌通道，这样不断的重复围绕在成本线附近波动的市场价格变化特征。
3.钢厂调价简析
一季度主要钢厂的价格政策均以下调为主，二季度开始受需求好转以及市场信心转好的双重作用，钢厂的订单有所增加，于是钢厂开始上调价格，但并没有形成年度调价的高峰值，主要是考虑到市场需求企稳的基础尚不牢靠，各家以确保订单为主。进入三季度以后，各钢厂的调价幅度明显增加，大中型企业三季度累计上调价格为１０００元／吨左右，但是产能利用率依然低于去年同期水平。
4.后市预计
预测未来走势我们依然从供需和成本这两个主要方面来作为推测的依据，然后再结合市场的微观情况现状对１１月和１２月份以及明年一季度的市场走势做个大体的推断。
首先从成本来核算，虽然１０月底时坯料价格有所回升，但是大部分调坯企业采购坯料成本维持在３５００元/吨左右，而月底时调坯企业的成品管最低成交价格４３５０元／吨。而月底时方坯售价回升至3１00元/吨，从同类产品来看，管坯报价再度下行的空间不大。也就是说但从成本来考虑，１１月份市场已经下浮空间已经不大。
从供需关系来看，９月份无缝管产量比８月份有所回落，同时出口较上个月有所回升，供应过剩的矛盾有所缓解。但是从１１月份开始市场进入销售淡季，市场需求也将比三季度有所萎缩，需求对于市场的上行动力已经明显不足。
从以上两点来看，今年剩余的两个月市场的继续下行的概率仍然较大。另外有一个因素也不容忽略，那就是市场的心态。而影响市场心态的则是明年矿石谈判的预期，据本网了解，因一些媒体机构已经预测外方将对于明年铁矿石的基准价格回调至０８年的水平，主要依据是国内外经济环境好转，预期需求将有所增长。因目前的钢厂的销售价格较低，且大部分企业处于亏本销售，如果明年的矿价上扬，那么明年的成本线肯定高于目前的低谷价格。在这个低价时期储备明年一季度的资源基本属于稳赚。而持有这样心理得商家无疑会在剩下的这两个月中逐渐加大库存，这样又会导致钢厂订单增加而产生的提价行为。如果这一部分商家的数量众多，１２月份的市场很可能出现一个小阳春的格局。而问题的另一个方面就是如果１２月份的市场出现小阳春，明年一季度的市场则可能会出现库存增加上涨乏力的困境。
综上所述，目前决定市场走向不是成本也不是需求，而是这部分预期明年矿石价格上涨而抄底的商家的力量大小。 |