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相比2008年大起大落的钢材市场，本年度钢材价格走势稍显趋缓，旺季也曾有过短暂的冲高，但多数时间为低位盘整、震荡筑底的格局。“旺季不旺，淡季不淡”成为2009年度国内钢管市场的突出特点。前三季度我国钢管市场整体呈现宽幅震荡走势，在7-9月钢管市场经历冲高回落行情，期间焊管市场稳定性不如无缝管市场，价格波动相对频繁。第四季度，在钢管季节性需求减弱的前提下，现货市场价格出现震荡，但在铁矿石、焦炭等主要原材料价格持续上涨的支撑下，钢管市场价格演绎出延续波动式上行态势。

一、2009年管材市场跌岩起伏

（1）国内焊管市场轨迹呈“W”型曲线

纵观2009年国内焊管市场，上半年随着原材料价格上涨以及经济形势的良好发展，国内焊管市场价格自4月至8月初，一路延续强劲的上涨势头，期间飙升至4500元的高位。随着需求渐入淡季，价格亦应声回落。但市场的相对低迷，并未挡住焊管厂家的生产热情，下半年焊管产量增速明显超过上半年的水平。在供需失衡的状态下，“金九” “银十” 消费旺季行情并未出现，反而上游带钢价格开始暴跌，直至10月底带钢价格跌到3300元左右，焊管价格更是跌至3600元，比8月份高点低900元。四季度焊管市场进入了低位震荡运行轨道。从今年焊管价格整体走势来看，大体可分四个阶段：

图4-1  2009年我国焊管价格走势图

第一阶段，年初至3月，盘整后回落

2008年下半年焊管价格经历了暴跌阶段，价格泡沫逐渐破灭，供需趋于平衡。商家对于春节后市场较为乐观，年前备货较多。不过，春节后焊管市场表现却和商家预期甚远。先是钢坯价格回落引发上游带钢价格轮番下调，失去成本支撑后，焊管企业出厂价格下调，加上春节过后南方地区连续的阴雨天气，北方的大雪冰冻，国内需求相对甚少，同时库存压力不断加大，供需矛盾逐渐凸现。至2月底，华北焊管价格已经跌破2008年（11月份）最低价格。至3月中下旬，国内焊管市场首度进入库存消耗期，价格进入筑底阶段。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止3月30日，北京市场友发、增洲产4寸（3.75）国标焊管价格为3470元，相比春节前下跌630元，比去年11月份最低价格还要低180元。

第二阶段：4月至7月中旬，台阶式攀升

进入4月份，社会工程开工率快速上升，北方地区工地开工增多，特别是东北、西北地区全面进入开槽旺季，国内脚手架管市场开始发力，需求呈现爆炸式增长；南方市场虽对架子管的需求逐渐减弱，但毕竟市场处于梅雨时节前的施工旺季，工地对管道用管的需求仍有保障。虽然期间出现了小幅波动行情，但迅速被原料价格节节攀升以及钢厂提价的利好所掩盖。此阶段多是受实际需求旺盛，从而市场高位运行的基础较为牢固，国内焊管价格呈现出台阶式攀升的态势。截止7月15日，北京市场友发、增洲产4寸（3.75）国标焊管价格为3880元，相比3月末上涨410元。

第三阶段：7月中下旬至8月，冲高后跳水

在铁矿石、焦炭等生产要素价格推升的作用下，7月国内大型钢厂轮番大幅上调出厂价格，以及在期货和现货互相拉涨的催化下，7月中下旬、8月初国内钢价大幅上涨，焊管市场亦一改前期温和上涨的态势，价格直线上升。同时，各管厂亦加大生产力度，焊管市场呈现出一派产销两旺的繁荣景象。但市场终究缺乏需求的硬性支撑，管厂以及经销商滞销资源不断增多，风险在积聚。进入8月份，焊管实际成交表现平平。至8月中下旬，焊管市场开始低价抛货现象，价格跌势远强于前期拉涨，仅两周多的时间，焊管价格就回落到了5月初拉涨前的水平，此后焊管市场一蹶不振。截止8月30日，北京市场友发、增洲产4寸（3.75）国际焊管价格3800元，相比8月10日创下的本年度价格新高下降700元，价格跌幅高达15.56%。

第四阶段：9月至今，波动式盘整

焊管市场渐入缓冲期。市场虽未出现商家预期的“金九银十”行情，不过终端观望心理有所减弱。期间原材料成本对钢材现货价格的支撑初见成效，钢厂减产以及部分宏观调控政策的效应显现，此时焊管市场基本维系小幅波动的态势。不过虽然焊管价格已经完成筑底过程，价格在底部盘整，但今年市场没有出现往年的大规模冬储迹象，大多商家采取快进快出销售策略，商家的操作变得十分谨慎。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止12月16日，全国4寸（3.75）国标焊管平均价格为3822 元（详见图4-1），比去年同期下跌196元，累计下降5.13%。本年度最低价格出现在4月初，同等规格均价为3686元，而最高价格出现在8月初，同等规格均价为4479元，比最低价格高出793元，累计上涨17.71%。

（2）国内无缝管市场轨迹呈“W”型曲线，但相对缓和

与大起大落、跌宕起伏的2008年相比，2009年国内无缝管市场走势相对平缓，走势轨迹呈现相对缓和的“W”曲线图。期间旺季也曾有过短暂的冲高行为，但大多数时候呈现出低位盘整、震荡筑底的格局。从图4-1可以看出，09年无缝管价格走势可划分为四个阶段：观望筑底期、谷地回升期、冲高跳水期、缓慢上行期。前期和第三期为时均较短，第二、四两个时期则较长。四个阶段各具特点，成因不同，结果不同。

图4-2  2009年我国无缝管价格走势图

第一阶段：年初至4月，观望筑底期

2009年伊始，在钢铁产业调整振兴规划出台，加之无缝管市场到货量相对往年偏少的情况下，市场看涨心态明显高涨，但市场需求启动缓慢，成交量始终难尽人意，废钢、生铁、管坯等原料价格持续下行，管厂连连下调出厂价格，如3月份包钢相继三次下调了出厂价格，累计下调650-1500元，使得无缝管市场价格在2月份演绎出高开低走的尴尬局面。3月份市场经历了高频率、大幅度的下行行情，且阴跌走势一直延续至4月末，价格创年度最低。截止4月30日，上海地区无锡产108*4.5mm价格4150元，相比年初下跌800元，跌幅达16.16%。

第二阶段：5月至8月中旬，谷地回升期

4月中旬建筑钢材价格率先止跌回升，无缝管市场成交状况也在好转，市场库存、钢厂库存都明显减少，市场压力有所减缓；同时煤焦、管坯价格出现小幅上涨，钢厂出厂价格节节推高，给市场价格营造了拉涨的氛围，商家心态较为乐观，连续10余周阴跌的无缝管行情开始止跌回暖。5月份无缝管呈现稳步攀升的势头，于8月中旬达到今年最高点。截止8月14日，上海地区无锡产108*4.5mm价格5150元，相比4月末最低点上涨1000元，涨幅达19.42%。

第三阶段：8月下旬至10月，冲高回落期

随着价格的攀升，泡沫越积越多，然而市场需求逐渐减弱，现货终端开始难以接受；加上股市连续大幅跳水、钢材电子盘及期货市场的狂跌，热卷及建筑钢材等品种价格明显下跌，坯料价格出现明显回落，国内大型钢厂上调出厂价格的步伐嘎然而止，无缝管市场迅速演绎出恐慌性下跌的行情，尽管期间管厂试图继续抬高出厂价格遏制下跌的趋势，但收效甚微。滞销资源也越来越多，低价抛货成为商家主流操作，商家心态从“追高”演化为“恐高”，不足两周时间无缝管价格即下跌650元，跌幅高达14.00%。

进入9月份，国内无缝管库存短期聚高、下游需求萎靡不振、加上欧美等国对我国钢管“双反”诉讼愈演愈烈，国内无缝管价格继续回落。尽管价格持续的下跌，但是管厂产能释放力度仍然较大，市场库存压力仍然明显，受此影响，整个市场价格进一步探底。截止10月30日，上海地区无锡产108*4.5mm价格4300元，相比8月中旬最高点下跌850元，跌幅达16.51%。

第四阶段：11月至今，缓慢攀升期

国际形势转好，在国家宽松的货币政策带动下，股市、远期市场全面走强。在金融衍生品市场行情的带动下，国内主要建材、热轧卷板等现货市场突然发力，带动了铁矿石、管坯等原料价格上涨，管厂亦“伺机”上调出厂价格。国内无缝管市场跌势中止，价格开始回升。但随着天气逐步变冷，需求受阻，北方资源的南下以及钢厂产能的继续释放，供求矛盾仍然较突出，整个市场价格呈现缓慢攀升的态势。截止12月14日，上海地区无锡产108*4.5mm价格4550元，相比10月末价格上涨250元，涨幅达5.50%。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止12月16日，国内重点城市108*4.5mm无缝管均价为4615元，相比年初的5045元，下跌450元，累计下降8.92%(详见图4-2)，较去年同期下跌207元，同期下降4.29%。

二、国内管材产量继续增长，出口明显下降、进口小幅波动

（1）国内管材产能释放速度放缓

1、焊管产量同比继续增长，供应区域格局没变

据国家统计局数据，2009年1－11月国内累计生产焊管2808.73万吨，同比增长21.10％（详见图4-3），与钢材同期增长17.42%相比，焊管增速仍超出总体增速水平，2009年我国焊管占钢材产量比，始终维持高位，从1月份占钢材产量比的3.26%升高至4月份的5.02%，进入第三季度后，虽然比重有所回落，但整体仍处于较高水平。截止11月份，焊管月均产量255.34万吨，按此产量预算，本年度焊管产量将达3100万吨左右，说明2009年焊管产量再度呈现增长过快的趋势。与08年同期相比，09年我国焊管产量除1月份微增1.63%外，其余月份增幅都非常明显，同比增幅超过10%的有7个月份，增幅最高的为8月份达到34.8%。

近三年国内焊管产量增幅逐步回落，且产品结构向高端管材发展。但高成本仍是国内焊管市场的基本特征，迫于高成本以及出口严重受阻的压力，国内管材产能的释放进一步受到限制，预计2010年国内焊管总产量将会上升，但增幅将继续回落。

图4-3  2008-2009年我国焊管产量变化走势图

从产量的区域分布上看，2009年国内焊管供应结构基本与2008年相同，天津、河北仍为国内焊管产量最大的省（市）。1－10月份天津、河北累计生产焊管分别为740.80万吨和575.62万吨，合计占国内焊管总产量的51.87％。可以看出，华北地区作为我国焊管主要生产地的格局仍没有改变。华东、华南等地区产量同期比重略有下降。华北、华东两地产量依然占据7成以上的比重，与去年同期相比没有明显变化。

 2、无缝管产量由高速增长向理性增长回归

据国家统计局统计，2009年1-11月我国累计生产无缝管1945.41万吨（详见图4-4），同比增长2.20%，涨幅同比下降7.8个百分点；1-11月无缝管累计产量占全国钢材总产量的3.42%，同比下降0.14%。其中11月份产量高达196.31万吨，不仅创下本年度单月产量最高，更是创下历史新高。截止11月份我国无缝管月均产量176.86万吨，照此推算，预计全年无缝管产量应在2150万吨左右，较去年总产量2017万吨，约增加130万吨左右。09年国内无缝管产量增幅明显回落，究其原因主要受出口受阻、国家淘汰落后产能、行业景气度下降等因素影响。另外，经过近几年无缝管行业的迅猛发展之后，其在低端产品环节的无序投资、重复建设已经相当严重，行业竞争压力也越来越大，2009年国内无缝管新增产能明显减少，这表明低端焊管产品已经没有多大的投资吸引力，无缝管行业亟须开发高端管道、管线产品，巩固其在国际市场的竞争力。  

             图4-4  2008-2009年我国无缝管产量变化走势图

从区域生产数据来看，1-11月无缝管25个主要生产省份中有13个地区同比负增长，其中青海和江西的降幅最大，分别较去年同期下降43.2%和32.4%；而在12个增产地区中，同比增幅排名前两位的分别是黑龙江和广西，分别比去年同期增长10.95%和10.77%。

（2）国内管材出口增幅大幅下降，进口继续回落

1、我国焊管出口下滑明显、进口波动较大

据海关最新统计显示，2009年1-10月我国累计出口焊管210.57万吨，同比下降29.78%（详见图4-5），占钢铁总出口量的11.44% ；2009年1-10月我国焊管出口依存度为8.30%。截止10月份，月均出口量为21.06万吨，较去年同期减少8.93万吨。焊管出口除3月份较去年有所增加之外，其余各月均呈减少状态。焊管出口自5月份开始，同比降幅一直在40-50%左右徘徊，下降最少的6月份降幅也高达28.38%。其主要原因除国际需求不佳之外，美欧等国家钢管的“双反”也直接影响了国内焊管出口量。产量的高增长与出口的大幅下降，均给国内市场带来了极大的压力。

图4-5   2008-2009年我国焊管进出口走势图

从焊管出口的品种上来看，第一大品种仍是石油天然气道焊管，1-10月全国累计出口石油天然气道焊管116.95万吨，同比下降25.07%，在焊管出口总量中占据55.54%的比重，较去年略有增大。石油天然气钻探套导焊管则大幅减少，1-10月累计出口10.72万吨，同比下降75.83%，所占比重也从去年的17%下滑至5%左右。其他焊管则相对表现喜人，累计出口82.81万吨，同比减少16.62%，所占比重由30%上升到40%左右。

图4-6  2009年我国焊管出口结构

据海关最新统计显示，09年1-10月份我国累计进口焊管23.64万吨，同比下降37.86%，累计净出口量为186.93万吨，较去年同期下降28.60%（详见图4-5）。由图可见，本年度焊管进口量的增加变化波动明显较大，2、4月份进口量的异常爆发，使得当月焊管进口呈同比明显增长，而1、3、9、10四个月则呈大幅减少状态，降幅均在50%以上。造成焊管进口量同比数据剧烈波动的主要原因，可能受进口企业在报关时间的不一致影响，导致个别月份进口量统计数字剧增，部分月份骤减。不过总体来看，焊管进口的下降却是不争的事实。

2、我国无缝管进口、出口增幅明显下滑

据海关最新统计显示，2009年1-10月我国累计出口无缝管264.25万吨，同比下降45.28%（详见图4-7），月均出口量26.43万吨，较去年同期减少22.87万吨，占国内钢铁总出口的14.36%。2009年国内无缝管出口依存度15.19%。2009年我国无缝管出口环比相对较为平稳，但同比增速明显缩减，除3月份我国出口无缝管超过30万吨之外，其余各月均在25万吨左右徘徊，按此预算，2009年度无缝管出口量将在310万吨左右。可见09年单月出口量还不如08年第四季度月均出口量得一半。究其原因，其一，受金融危机影响，国际需求仍持续低迷状态，加上国内与国际无缝管价格相差不大，直接造成无缝管出口量不高。其二，由于金融危机以及出口目的国过于集中，2009年度我国无缝管出口遭遇了前所未有的”双反“诉讼，可以预见，在国际经济未有明显复苏之前，我国无缝管出口将不会有大的突破。

图4-7   2008-09年我国无缝管进出口走势图

从出口品种来看，1-10月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计129.99万吨，占无缝管出口总量的51.65%（详见图4-7），位居出口首位；其次为石油天然气道无缝管，出口累计数量为94.54万吨，占无缝管出口总量的32.07%；锅炉管出口总量为4.57万吨，占出口总量的1.17%；地质钻套无缝管出口总量为0.21万吨，占出口总量的0.06%；其他无缝管的出口累计数量为34.95万吨，占出口总量的15.05%。总之，石油管所占比重均较去年同期有大幅增长，这与自二季度以来国际油价缓慢攀升，对石油管的需求增加有密切关联。

图4-8  2009年我国无缝管品种出口所占比重图

2009年1-10月份我国累计进口无缝管30.16万吨，同比下降36.74%，月均进口量3.02万吨，同比减少1.75万吨，累计净出口量为234.09万吨，较去年同期下降23.09%。由图4-6可见，自2004年以来我国进口无缝管基本处于缓和的减少状态，这与国内无缝管国产化率较高且技术精良，某些高端产品仍需依靠国外进口，大部分产品已经完全能够自给，2010年无缝管进口量仍将维持低位运行。

三、国内钢管市场需求分析

 2009年，在应对国际金融危机的一揽子经济刺激计划作用下，投资快速增长，需求结构明显改善，内需对经济增长的拉动作用显著增强。

作为消耗钢管大户来看，石油、天然气行业对钢管行业影响较大，自二季度以来，在石油暴涨的推动，世界出现了疯狂找油的局面。巴西、缅甸等国家相继发现大油田，非洲大陆苏丹等有油国家的大力积极开发，北极等大油田的探明，我国也在大西部和海域又增新储量。可见未来国际能源探测和发展对钢管的需求量将扩大，更多资金将投入综合油井中，因此将使用更多油井管。而我国作为出口钢管大国，远期我国钢管出口将会有一定突破。

6月份《石化产业调整和振兴规划》出台，即以煤为主逐步转向以石油、天然气为主，而后者均是由管道运输的。在管道的建设投资中，钢管大致可占到30-40％左右，由此看出在管材和制管行业的投资有可能获得较高的效益。另外，我国在非洲、缅甸、伊朗投入巨资进行石油开发，和各国拟建石油运输管道，并且“十一五”期间建设的陕京二线、西气东输二线、中俄以及中亚或俄罗斯—上海天然气管线，与“西气东输”管线形成“两横两纵”的天然气干线。这样，中石油在2010-2020年间需油气长输干线用管约800万吨。国内外能源需求强劲是钢管发展的直接动力和间接动力。

四、金融危机诱使的贸易战盛行

受全球经济普遍萎靡，国际贸易保护主义日益盛行，今年我国钢管企业所遭遇的贸易摩擦是前所未有的。

9月9日，美国商务部初步裁定对华进口的油井管加征反补贴税，税率从10.9%至30.6%不等，总额超过26亿美元。

9月17日美国商务部要求对从中国进口的价值4亿美元用于石油化工、炼油厂及其他相关业务的钢管征收最高90%的反倾销和反补贴关税。

欧盟自去年开始已经对我国钢管提出反倾销，于今年7月裁定了17.7% —39.2%的倾销幅度。并且欧美的贸易保护作为“风向标”已经演化成 “联合反倾销”，我国钢管的反倾销、反补贴风险正在“螺旋升级”为一场“贸易战”。

加拿大、印度、墨西哥、澳大利亚、哥伦比亚等新兴国家亦纷纷向我国钢管挥起贸易保护主义的大棒。

从统计数据上来看，截止11月份，全球共有19个国家和地区对中国出口产品发起了101起贸易救济调查，涉案总额超过116亿美元，其中钢管行业约占4成多。虽然商务部已经开始进行"反制裁"行动，但毕竟不能从根本上解决贸易摩擦，仅是短期的应急权宜之计，即便应诉成功了，但期间所需要的是更长的时间以及牵扯到企业更多的精力来应诉。长远来看，钢管行业只能祈望"自我拯救"，应逐渐开拓新的市场，逐渐向中东、非洲等地区输送，兵分两路才是中国钢管企业长远的全球化道路。另外，提升本国钢管的技术含金量，多出口高附加值产品。

五、多重因素制约2010年管材市场走势

纵观2009年国内管材市场走势，旺季也曾有过短暂的冲高行为，但大多数时候呈现出低位盘整、震荡筑底的格局，旺季不旺，淡季不淡成为2009年度国内钢管主要走势。那么，2010年国内管材市场价格走势将保持阶段性、区间性、高成本、低收益的波动运行态势，总体看支撑钢管价格上涨要素依然存在。成本以及供需基本平衡是促使无缝管和焊管价格上涨的共同因素，此外尚有产能、出口、政策等因素的综合作用力，下面从五个方面予以分析：

1、宏观经济仍将继续向好

2010年是实施五年规划承前启后的关键一年，国家将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。同时从今年新开工项目情况来看，基本上都是国家重点工程，包括铁路、公路、基础建设等，所以2010年1－2季度的项目开工率仍将保持较高的水平，对钢材市场需求强度仍具有较大的支撑效应。但是不排除2季度以后由于市场通胀预期的程度变化，有可能因信贷政策的变化给市场带来的诸多不确定因素的影响。

2、供需仍是影响价格至关重要因素

在2009年国内固定资产投资的基础上，预计2010年国内城镇固定资产投资增长有望达到26%-30%。2010年钢铁、石化、轻工、装备制造和汽车等十大产业振兴计划、新能源发展规划将加快实施，这会对相关行业的投资起到刺激作用。但是供应方面仍是制约钢材价格的重要因素，今年钢铁产量仍然创新高，按中钢协估算，2009年粗钢产量5.67亿吨，钢材产量将达到6.92亿吨的水平，这已经远高于中国2008年的全年粗钢产量5亿吨以及中国政府今年4.6亿吨的粗钢产量目标。明年国内钢材“高产量、高库存”的局面也不会有根本性的改变，将遏制钢价的上涨。

3、原料成本支撑仍是硬性指标

2010财年铁矿石的上涨预期在20%－30%，而且由于山西省对煤矿企业的结构性整合，一些中小煤矿企业勒令关停，必然导致煤炭供应趋于相对的紧张。同时，11月19日，国家发改委宣布上调非居民用电价格，每度上调2.8分，成品油价格进行多次调整，且以上调为主。这对耗电大户的钢铁生产企业来说，生产成本明显提高。此外，油价上升带动运费的上涨，对钢铁业的连锁反应将会更大，后期逐渐显现，这在很大程度上决定钢厂的出厂价格不可能明显回落。

4、钢管出口仍将受阻

由于欧美以及一些新兴国家对我国钢管的全面禁入，贸易摩擦愈演愈烈，明年我国钢管出口形势依然严峻，尤其是管线管是各国“双反”的主要目标之一，出口难度较大。国内一些出口钢管企业调节产业结构以及开发中东等一些新兴国家输送地已经刻不容缓。

5、金融衍生品将一定程度上影响钢管市场价格

在产能明显过剩的情况下，2009年国内钢材能够出现三次上冲的根本动力，除了市场基本面因素，外部环境要素，资本市场的波动起着至关重要的作用。09年，春节前的第一波上涨，主要是受金融危机冲击，超跌反弹；而4月中开始的持续拉升以及10月份的反弹，既有国家4万亿投资的政策效应，拉动需求增长的作用，又受到来自于股市、期货、远期电子盘的推动，资本市场通过放大外部环境要素对市场情绪的影响，进而牵制了钢材现货市场。在未来的走势中，我们认为这种力量仍将演绎下去，加剧明年钢材价格的波动性。

综合上述种因素，2010年国内管材市场走势将保持阶段性、区间性、高成本、低收益的波动运行态势，价格会先扬后抑，上下震荡空间相比不会太小，全年钢铁价格走势将呈 “M”字型运行状态。