焦炭在现货领域的上涨已持续多日，25日期货面涨幅也超过6.97%，黑色板块期螺及热卷也随之跟涨。“行政化之手”去产能的效果在煤炭板块的效果明显，煤炭价格节节升高。一边是从年初开始的去产能工作仍在进行，一边是煤炭供应偏紧导致煤价持续上扬。尽管目前部分煤企已经开始释放先进产能，但供应仍旧偏紧，预计煤价仍有上涨空间。
10月25日，国家发改委将召集22家大型煤企再次召开有关煤炭去产能保供应的会议。第四季度虽然供应环比会增长，但需求环比增加的速度可能会更快，市场供应还是会有一定缺口，煤价有望继续稳步上升。成本的增加也使得下游产品趋强运行。
那么我们首先简要剖析下涨价的原因。
1、首先涨价事件的导火索或缘于唐山前几日发出的空气三级污染应急措施，而起初包括本地市场及外围多以看热闹的心态来对待此事，毕竟措施本来规定的就是有商有量，而据当时反馈出的信息也确实证实了环保措施几乎对唐山钢厂影响甚小。但随着昨日午后陆续便传出有钢厂收到具体通知，甚至已经有驻厂人员到位，从而陆续执行昼停夜产的加强版规定后，环保的力度便转瞬即来。于是今日对减产限产最为敏感的带钢型材厂便迅速行动，大幅拉涨价格，受其影响，唐山市场瞬间升温，截止午前唐山钢市整体上涨50元左右;
2、由于临近月末，河北省十月去产能行动明显加快了实施步伐，其中多家名列去产能榜单中的被拆除设备均为在产高炉，而随着昨日某大型坯料厂两座高炉秒停，使得市场再次对去产能重新燃起了希望，于是无论是现货还是期货面上，去产能利好消息再次发挥了不可小?的作用
3、由于近几个月，焦炭焦煤的持续拉升，使得钢厂成本急速上升，坯料厂近段时间以来一直处于亏损状态，故在有多重利好撑腰之下，钢厂本已急迫的涨价意愿便迅速释放出来。
从以上三个原因，我们不难看出，环保去产能仍然成为了本次上涨的中坚力量。说明在今年整个大环境下，纵然被反复使用，如果使用得当，这个法宝依然是屡试不爽的。还有与上半年螺纹涨千元对应的是焦炭期货十五连阳，而戏剧性的是上半年钢铁去产能带来的是螺纹期货涨千点，而下半年煤炭去产能则带来的是焦炭焦煤动力煤疯涨十来天。而共同的结果是资本市场再次起到了煽风点火的作用。不过最后最相似的怕是大家最不愿意看到的终端下游的无奈。据了解，本轮期货钢坯涨的此起彼伏并没有引来下游现货市场跟着起舞，由于价格上涨过快，成交明显跟不上来，这也为后期的回落埋下隐患。不过眼下无论看期货方面的上冲势头，还是看煤炭焦炭现货的供不应求，好像都不支持钢价马上掉头，故预计本次行情还得再飞一阵。但看的出来，本次再被捧上神坛的钢坯，或没有了昔日的光环，上半年的暴利似乎也被持续保障的原料导致的亏损保本的状态所替代。钢坯的“王者归来”似乎更是一种无奈的选择。 |